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2015年以來，期現(xiàn)結(jié)合越來越緊密，基差套利成為盈利的絕對大利器，屢戰(zhàn)屢勝。因此也快速的被效仿，基差從350元/噸的無風(fēng)險(xiǎn)一度降到50元/噸也有操作。2017年，基差套利更為流行，參與套保商越來越多，傳統(tǒng)意義的貿(mào)易商向套保商方向迅速轉(zhuǎn)移，套保商控制的線性資源由原來的5萬噸左右到目前15萬噸，套保商對行情的推波助瀾作用愈加明顯。
2017年上半年聚乙烯行情慘淡，如果沒有套保，80-90%的商家虧損，但有一部分商家依然保持相當(dāng)利潤，那就是參與期貨套利的套保商。越來越多的貿(mào)易商和下游企業(yè)把期貨走勢作為銷售/采購的判斷依據(jù)，套保商除了控制線性等標(biāo)準(zhǔn)品以外，一些高低壓等非標(biāo)品也參與到期現(xiàn)套利中來。
隨著套保行為的不斷成熟，目前國內(nèi)已經(jīng)有200-300家企業(yè)參與聚烯烴套保，這一隱性庫存的建立與釋放過程，有時(shí)候成為行情演變的重要力量，對行情的推波助瀾作用不可忽視，特別是2017年以來，部分非標(biāo)品如低壓，高壓也參與到套保。套利商的進(jìn)入塑料現(xiàn)貨市場發(fā)展的必然趨勢，商品屬性、金融屬性、期貨屬性在逐步的加強(qiáng)，把自身經(jīng)營和商品期貨加強(qiáng)有利于企業(yè)立于不敗之地。
就2017年來看，基差套利主要在聚烯烴市場上實(shí)現(xiàn)了以下四個(gè)目的，一，規(guī)避現(xiàn)貨下跌帶來的虧損-賣出套期保值;二，無風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)賣出套期保值-交割套利;三，實(shí)現(xiàn)庫存管理—降低庫存產(chǎn)品價(jià)格;四，當(dāng)無庫存的情況下，選擇買入套期保值來備貨。
